CeFi vs DeFi: кто победит в борьбе за ликвидность крипторынка
В этой статье вы узнаете:
- Как изменился баланс между централизованными и децентрализованными платформами
- Где выше доходность и прозрачность
- Почему пользователи всё чаще переходят в DeFi
- Какие сети и биржи показывают рост ликвидности
- Конкретные цифры 2025 года и прогноз на будущее
- Ответы на частые вопросы о безопасности и комиссиях
1. Что происходит на рынке ликвидности в 2025 году
2025 год стал переломным для крипторынка. После череды банкротств централизованных платформ в 2023–2024 гг. (Celsius, BlockFi, FTX) интерес к децентрализации вырос в разы.
Согласно данным CoinMarketCap, доля ликвидности DeFi в общем объёме крипторынка достигла 42%, против 27% годом ранее.
Тем временем CeFi-биржи (централизованные финансы) адаптировались: ввели открытые отчёты Proof-of-Reserves, снизили комиссии и интегрировали DeFi-модули.
💬 Цитата аналитика Kaiko:
«CeFi не исчезнет, но трансформируется. Гибридные модели — будущее крипторынка, где контроль и прозрачность сосуществуют.»
2. Основные отличия CeFi и DeFi
| Параметр | CeFi | DeFi |
|---|---|---|
| Контроль средств | Биржа хранит активы | Пользователь хранит ключи |
| Прозрачность | Частичная | Полная (on-chain) |
| Доходность (APY) | 2–6% | 4–15% |
| Комиссии | Выше | Ниже |
| Скорость операций | Мгновенная | Зависит от сети |
| Поддержка фиатных валют | Есть | Обычно нет |
| Примеры | Binance, OKX | Aave, Uniswap, Curve |
📊 По данным DefiLlama, средний TVL (Total Value Locked) в DeFi вырос с $67 млрд до $121 млрд в 2025 году.
3. Как DeFi побеждает в прозрачности
Главная сила DeFi — в открытых смарт-контрактах и проверяемых транзакциях.
Любой пользователь может увидеть, где находятся активы и какие операции выполняются.
В CeFi же прозрачность ограничена: даже с Proof-of-Reserves пользователи не видят обязательств и балансов в реальном времени.
📈 Пример: Aave v4 внедрил реал-тайм аудит ликвидности, позволяющий пользователям отслеживать состояние пулов с точностью до секунды.
4. Цифры 2025: кто удерживает ликвидность
| Платформа | Тип | Объём ликвидности (млрд $) | Средняя доходность |
|---|---|---|---|
| Binance | CeFi | 48,2 | 4.8% |
| Coinbase | CeFi | 22,6 | 3.2% |
| Aave | DeFi | 19,4 | 7.1% |
| Lido | DeFi | 15,8 | 4.6% |
| Curve | DeFi | 9,3 | 5.9% |
| OKX | CeFi | 14,7 | 4.0% |
💡 Интересный факт: в 2025 году более 58% новых пользователей Web3 впервые зашли через DeFi-приложения, а не централизованные биржи.
5. Сравнение рисков и удобства
| Критерий | CeFi | DeFi |
|---|---|---|
| Риск блокировки аккаунта | Есть | Отсутствует |
| Требуется KYC | Да | Нет |
| Риск взлома | Средний (через API/аккаунты) | Средний (через смарт-контракты) |
| Удобство интерфейса | Высокое | Среднее |
| Доступ к ликвидности | Через платформу | Через пулы и DEX |
💬 Цитата из отчёта Delphi Digital:
«Пользователи выбирают DeFi не только ради доходности, но ради контроля. CeFi превращается из монополии — в сервисный слой для DeFi.»
6. Частые ошибки пользователей
- Хранение всех активов в CeFi без резервных кошельков
- Участие в непроверенных DeFi-платформах
- Игнорирование комиссий газа при арбитраже
- Отсутствие мониторинга смарт-контрактов и аудитов
📊 По статистике Chainalysis, в 2024 году 74% потерь пользователей DeFi были связаны с фишингом, а не с уязвимостями контрактов.
7. Будущее: гибридная модель CeDeFi
Появляется новая категория — CeDeFi, объединяющая контроль CeFi и автономность DeFi.
Binance Web3 Wallet, OKX DeFi Hub и Coinbase Smart Wallet уже интегрировали смарт-контракты и кастодиальные функции.
📈 Прогноз Messari: к 2026 году CeDeFi-платформы займут 35% ликвидности рынка, а объем TVL превысит $200 млрд.
8. FAQ
1. Где безопаснее держать активы — в CeFi или DeFi?
В DeFi активы хранятся у вас, но нужно соблюдать кибербезопасность. CeFi проще, но вы доверяете платформе.
2. Можно ли совмещать оба формата?
Да, многие пользователи хранят ликвидность в DeFi, а торговлю ведут на CeFi.
3. Какая средняя доходность по стейкингу?
На централизованных платформах 3–5%, в DeFi — до 15%, но с повышенным риском.
4. Что выбрать новичку?
Начать с гибридных решений вроде CeDeFi, где риск ниже, а интерфейс привычен.
9. Заключение
CeFi и DeFi больше не противники — это два слоя одной экосистемы Web3.
Централизованные платформы дают стабильность и фиатные шлюзы,
а DeFi обеспечивает свободу и прозрачность.
2025 год показал: будущее криптофинансов — в синтезе, а не в разделении.
Как отметил аналитик Glassnode:
«Рынок больше не делится на CeFi и DeFi — теперь он просто финансовый, но наконец-то честный.»
