9 октября 2025

Ребалансировка портфеля: правило 5/25, как начать и сколько это стоит

Ребалансировка портфеля — это приведение долей активов к целевым значениям. В крипте цены меняются на ±5–30% за месяц, поэтому без правил доли «уплывают» и риск растёт. Простая дисциплина (правило 5/25) сокращает «перекосы» и улучшает соотношение риск/доходность без угадывания рынка.

В этой статье вы узнаете:

— Что такое ребалансировка простыми словами.
— Как работает правило 5/25 (конкретные пороги в %).
— Как часто ребалансировать и сколько операций в год это обычно занимает.
— Сколько это стоит в комиссиях (TON/BSC/TRC20/ETH) при портфелях $1 000 / $10 000 / $50 000.
— Пошаговую инструкцию запуска ребаланс‑плана.
— Основные риски (перебаланс, комиссии, налоги) и как их снизить.
— Часто задаваемые вопросы (FAQ).

Что такое ребалансировка простыми словами

Вы задаёте целевые доли (например, 60% стейблкоины, 25% BTC, 15% ETH). Когда из‑за движения цен доля актива отклоняется «слишком далеко», вы продаёте «перераздутое» и докупаете «недостаёт» до цели. Это снимает эмоции и снижает риск того, что один актив незаметно станет 70–90% портфеля.

Правило 5/25 (цифры и пороги)

— Порог 5% для крупных долей: если актив с целевой долей ≥20% отклонился на ±5 п.п. (например, было 25%, стало 30% или 20% → 15%), выполняем ребаланс.
— Порог 25% для малых долей: если актив с целевой долей <20% отклонился на ±25% от своей цели (например, цель 8%, фактическая 6% или 10%), выполняем ребаланс.
Пример: цель — BTC 25%, ETH 15%, стейблы 60%. Если BTC стал 31% (+6 п.п.) — ребалансируем. Если ETH вырос до 19% (+4 п.п.) — это +26.7% к цели (4/15≈26.7%) — тоже ребалансируем.

Как часто ребалансировать и сколько операций в год

— Периодичность при 30‑дневной волатильности ±10–30%: 3–6 срабатываний в год по правилу 5/25 для активов с целевыми долями 15–30%.
— При менее волатильной фазе (±5–10%/мес.): 1–3 ребаланса в год.
— За 1 ребаланс обычно 2–4 операции (продать/купить 1–2 актива). Итого 4–24 транзакции/год на портфель.

Сколько стоит (комиссии по сетям, ориентиры 2025)

— TON: <$0.01 за транзакцию; 10 операций ≈ <$0.10.
— BSC: ~$0.05–$0.30; 10 операций ≈ $0.5–$3.
— TRC20: ~1 USDT/tx; 10 операций ≈ $10.
— ERC20: ~$2–$15+; 10 операций ≈ $20–$150+.
Стоимость на портфели:
— $1 000: целесообразно ребалансить в TON/BSC (10 операций/год ≈ <$3). В TRC20 $10/год (1% портфеля) допустимо, в ETH $20–$150 — дорого.
— $10 000: TON/BSC — <$3 (0.03%); TRC20 — $10 (0.10%); ETH — $20–$150 (0.2–1.5%).
— $50 000: TON/BSC — пренебрежимо; TRC20 — 0.02%; ETH — 0.04–0.30%. Для крупных портфелей ETH приемлем в «тонкие окна».

Пошаговая инструкция (7 шагов)

1) Задайте цель: например, 60% стейблкоины, 25% BTC, 15% ETH. Запишите в таблицу.
>2) Выберите пороги: правило 5/25 (±5 п.п. для долей ≥20%, ±25% от цели для долей <20%).
>3) Установите частоту проверки: 1 раз в 2 недели или раз в месяц (5–10 минут).
>4) Подготовьте сети: держите газ‑резерв (TON $1–$3, BSC $1–$5, TRX $3–$10, ETH $10–$50).
>5) Проверка и триггер: если доля вышла за порог — фиксируйте отклонение (например, BTC 31% при цели 25%).
6) Исполнение: продайте «лишнее» и докупите «недостающее» до цели ±1 п.п.. Для ликвидных пар ставьте slippage 0.3–0.8%, для тонких — 1–2% и делите объём.
7) Журнал: запишите дату, цены, комиссии, новую структуру (удобно для PnL/налогов).

Основные риски и как их снизить

— Перебаланс (слишком часто): комиссии и налоги «съедают» эффект. Решение: соблюдайте пороги 5/25, не ребалансируйте при отклонении меньше порога/комиссии >0.2–0.5% суммы ребаланса.
— Пики газа/времени: высокие расходы в ERC20. Что делать: делать сделки ночью/утром по UTC (экономия 20–50%). Рассмотреть TON/BSC для межсетевых свопов (принимая во внимание формат адресов и риски мостов).
— Налоги (если применимо): фиксация прибыли при продажах → возможная налоговая база. Что делать: вести журнал, консультироваться по вашему режиму.

FAQ

Какой «целевой» набор долей выбрать?
Частый вариант: 60% стейблы, 25% BTC, 15% ETH. Для агрессивных — 40/35/25 (высокая волатильность).
Что лучше: календарный или по порогам? По порогам 5/25 — экономнее (меньше лишних сделок) и лучше учитывает волатильность.
Нужно ли ребалансить при отклонении <1 п.п.? Нет: комиссия и спреды могут обнулить смысл. Ждите выхода за пороги.

Заключение

Правило 5/25 — простой и строгий план без угадываний. Проверьте доли раз в 2–4 недели. Действуйте только при значимых отклонениях и используйте дешёвые сети/«тонкие окна». Для портфелей $1 000–$50 000 годовые расходы на комиссии можно удерживать в диапазоне 0.02–0.3%, сохраняя управляемый риск.