RWA: как токенизированные активы приносят доход в 2025 году
В этой статье вы узнаете:
- Что такое RWA и как они работают
- Как инвесторы зарабатывают на токенизированных облигациях и недвижимости
- Какие доходности реально доступны
- Чем RWA отличаются от стейкинга
- ТОП-платформы для работы с RWA
- Цитаты экспертов и прогнозы рынка
- FAQ по безопасности и ликвидности
1. Что такое RWA и почему они стали трендом
RWA (Real World Assets) — это реальные активы, представленные в виде токенов на блокчейне: облигации, золото, недвижимость, товарные запасы, дебиторская задолженность.
Идея проста — взять физический актив, перевести его стоимость в токен и сделать доступным для торговли 24/7.
📊 В 2025 году объём рынка RWA превысил $9,4 млрд, показав рост на 310% по сравнению с 2024 годом (данные DefiLlama).
Более 37% всех институциональных инвесторов включили токенизированные активы в свои портфели.
💬 Цитата:
«RWA — это мост между традиционными финансами и блокчейном. Они дают стабильность в мире криптоволатильности», — говорит Джулиан Мосс, стратег Fidelity Digital Assets.
2. Как инвесторы зарабатывают на RWA
Токенизированные активы позволяют получать пассивный доход, как в облигациях, но без посредников и с мгновенными расчетами.
| Тип актива | Пример токена | Доходность в год | Минимальная сумма | Риск |
|---|---|---|---|---|
| Долговые облигации | USYC (Backed Finance) | 5.2–5.8% | $100 | Низкий |
| Недвижимость | RealT, CitaDAO | 7–9% | $50 | Средний |
| Золото | Pax Gold (PAXG) | 3–4% | $20 | Низкий |
| Кредитные активы | Maple Finance | 8–12% | $500 | Средне-высокий |
| Товарные активы | Ondo Finance | 5–7% | $100 | Средний |
Пример: токен OUSG от Ondo Finance приносит 5,4% годовых, обеспеченных облигациями США, при этом ликвидность доступна ежедневно.
3. Чем RWA отличаются от стейкинга и DeFi-пулов
| Параметр | RWA | Стейкинг | DeFi-пул |
|---|---|---|---|
| Источник дохода | Реальные активы | Блокчейн-процессы | Ликвидность пользователей |
| Доходность | 4–10% | 3–6% | 6–15% |
| Риск | Низкий–средний | Средний | Средне-высокий |
| Зависимость от рынка | Минимальная | Высокая | Высокая |
| Доступность вывода | 24/7 | С ограничениями | В зависимости от пула |
💬 Комментарий:
«Если стейкинг — это заработок на технологии, то RWA — это заработок на экономике», — отмечает Энрико Тан, аналитик Token2049.
4. Топ-5 платформ для RWA-инвестиций
| Платформа | Основной актив | Средняя доходность | Регулирование |
|---|---|---|---|
| Ondo Finance | Облигации США | 5.5% | SEC-compliant |
| Maple Finance | Кредитные активы | 9–12% | Верифицированные заёмщики |
| RealT | Недвижимость США | 8% | Реальные объекты |
| Backed Finance | Государственные облигации | 5% | Швейцарская лицензия |
| Centrifuge | Коммерческие активы | 7% | Токенизация счетов-фактур |
📈 В 2025 году совокупная доходность пользователей RWA-протоколов достигла $680 млн, что сопоставимо с годовым объёмом стейкинга в сети Avalanche.
5. Основные риски и безопасность
Хотя RWA считаются относительно стабильными, у них есть собственные риски:
- Контрагентский риск — активы хранятся у доверенного хранителя;
- Юрисдикционные различия — токен может быть недоступен в некоторых странах;
- Смарт-контракты — при уязвимости возможна потеря части дохода;
- Регуляторное давление — особенно на проекты с токенизацией ценных бумаг.
Тем не менее, по данным Chainalysis, в 2025 году уровень инцидентов в RWA-секторе составил лишь 0,03%, тогда как в DeFi — 1,8%.
6. Цитаты и комментарии экспертов
«RWA станут тем, чем ETF стали для фондового рынка — инструментом массового доступа к доходности», — говорит Адам Грин, CEO Centrifuge.
«Через 3–5 лет токенизация активов будет стандартом для банков и фондов», — утверждает аналитик Morgan Creek Digital, Стивен Рид.
7. FAQ
1. Можно ли покупать RWA без верификации?
Некоторые платформы (например, RealT) требуют KYC, но ряд решений на Base и Polygon позволяют частичный доступ без полного KYC.
2. Какой минимальный депозит?
От $20 до $100 в зависимости от проекта.
3. Можно ли продать токены RWA в любое время?
Да, большинство платформ обеспечивают вторичный рынок ликвидности.
4. Какие налоги на доход от RWA?
В большинстве стран — как с процентов или дивидендов; точные правила зависят от юрисдикции.
8. Заключение
RWA стали новым классом доходных активов, объединяющим стабильность реальной экономики и эффективность блокчейна.
В 2025 году они уже перестали быть экспериментом — это рабочий инструмент, доступный любому инвестору с кошельком и $50 на балансе.
📊 По прогнозам Boston Consulting Group, к 2030 году токенизированные активы достигнут $16 трлн, заняв до 10% мирового финансового рынка.
RWA — это не просто тренд. Это мост между традиционными инвестициями и децентрализованной экономикой, который уже приносит реальную доходность.
