Токенизация реальных активов (RWA)
В этой статье вы узнаете:
-
Что такое RWA и как токенизация меняет финансовый рынок
-
Какие активы уже переведены на блокчейн
-
Сколько можно заработать на токенизированных активах
-
Основные проекты и их доходность
-
Какие риски и ограничения существуют
1. Что такое RWA
RWA (Real World Assets) — это реальные активы, представленные в виде токенов на блокчейне.
Это могут быть облигации, недвижимость, золото, валютные фонды и даже доли бизнеса.
Каждый токен отражает долю владения реальным активом, который хранится и контролируется через смарт-контракты и лицензированные кастодианы.
Простыми словами:
RWA — это мост между традиционными финансами (TradFi) и криптомиром.
2. Почему токенизация набирает популярность
По данным Boston Consulting Group, к 2030 году стоимость токенизированных активов может превысить $16 трлн.
Рост вызван тем, что компании и инвесторы стремятся:
-
упростить доступ к инвестициям,
-
снизить барьеры входа,
-
сделать сделки прозрачными и мгновенными.
В 2025 году сектор RWA стал одной из самых быстрорастущих категорий крипторынка, обогнав DeFi по темпам роста ликвидности.
3. Примеры токенизированных активов
| Тип актива | Примеры проектов | Средняя доходность | Особенности |
|---|---|---|---|
| Гос. облигации (T-Bills) | Ondo Finance, Matrixdock | 4.5–5% | Привязка к казначейским бумагам США |
| Недвижимость | RealT, Brickken | 6–10% | Доли собственности в арендуемых объектах |
| Золото и металлы | Pax Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT) | 2–4% | Полная привязка к 1 унции золота |
| Фонды ликвидности (cash pools) | Maple, Centrifuge | 7–12% | Финансирование компаний под залог RWA |
| Искусство и предметы роскоши | Artrade, Freeport | 8–15% | NFT-доли на физические произведения |
💡 Например, один токен PAXG соответствует 1 тройской унции физического золота, хранящегося в лондонском хранилище Brink’s.
4. Как инвестировать в RWA
-
Выбор платформы — лицензированные протоколы (Ondo, Centrifuge, RealT).
-
Проверка KYC и юрисдикции — большинство RWA требуют верификации личности.
-
Покупка токена RWA — через DeFi-приложения или централизованные платформы.
-
Получение дохода — проценты по активу (например, аренда, облигации, дивиденды).
Минимальный порог входа часто от $10–100, что делает RWA доступными даже для розничных инвесторов.
5. Преимущества токенизации
✅ Доступность — инвестировать можно с любой суммы и из любой страны.
✅ Прозрачность — все данные об активах хранятся в блокчейне.
✅ Ликвидность — активы можно обменивать или продавать без посредников.
✅ Скорость — сделки занимают минуты, а не дни.
6. Основные риски
⚠️ Регуляция. В некоторых странах RWA приравниваются к ценным бумагам, что ограничивает доступ.
⚠️ Контрагентские риски. Нужно понимать, кто именно хранит актив (например, золото или недвижимость).
⚠️ Недостаток ликвидности. Некоторые токены сложно быстро продать.
⚠️ Надёжность платформ. Используйте только лицензированные сервисы с аудитом смарт-контрактов.
7. Примеры реальных доходностей в 2025 году
| Платформа | Актив | Доходность годовых | Валюта выплат |
|---|---|---|---|
| Ondo Finance | US T-Bills | 5.2% | USDC |
| Centrifuge | SME Loans | 9.1% | DAI |
| RealT | Недвижимость (США) | 8.4% | USDC |
| Pax Gold | Золото | 3.5% | PAXG |
8. Перспективы и развитие RWA
Крупные финансовые институты, включая BlackRock, Franklin Templeton и JPMorgan, уже тестируют собственные токенизированные фонды.
Кроме того, появляются гибридные решения, объединяющие DeFi-пулы с реальными долговыми инструментами.
В 2025 году BlackRock запустил фонд BUIDL, инвестирующий в токенизированные US Treasury — один из первых случаев, когда RWA стали частью публичного блокчейна Ethereum.
9. Заключение
RWA — это следующая волна массового внедрения блокчейна.
Пока крипта делает шаг в реальную экономику, токенизация открывает доступ к тем активам, которые раньше были доступны только институционалам.
Реальные активы становятся цифровыми, а инвестиции — глобальными.
