160-страничный отчёт Белого дома о регулировании криптовалют

В июле 2025 года Белый дом опубликовал 160-страничный отчёт, который, честно скажу, выглядит как нечто гораздо большее, чем просто очередной документ о регулировании. Это похоже на попытку создать новую экономическую экосистему, где криптовалюты не только легальны — они становятся полноправными участниками финансовой жизни страны. Я изучил этот отчёт практически от корки до корки, и теперь хочу с тобой поделиться основными моментами, которые особенно зацепили.

Признание криптовалют

Одной из первых мощных идей в отчёте стало предложение придать криптовалютам статус нового класса активов. Причём не просто декларативно, а с созданием отдельного законодательного поля на федеральном уровне. Другими словами, в США собираются юридически признать криптовалюту — не как что-то аморфное вроде «виртуальных токенов», а как полноценный класс финансовых инструментов. Это колоссальный шаг, если вспомнить, как долго крипта находилась в серой зоне.

Речь идёт не о косметических доработках законодательства. Правительство предлагает построить заново подход к тому, как рассматриваются цифровые активы на рынке. Это может помочь как институциональным инвесторам, так и обычным пользователям, которым станет проще использовать крипту в платёжных и инвестиционных целях. Подробнее об этом можно прочитать здесь.

Таксономия: кто за что отвечает

Отдельный большой блок посвящён вопросу распределения регуляторных полномочий между финансовыми ведомствами. Для крипторынка это критически важно, потому что до сих пор доминировала путаница — что считать ценной бумагой, а что товаром? Из-за этого страдали как криптокомпании, так и инвесторы. Теперь же предполагается чёткое разграничение: SEC займётся токенами, которые представляют собой ценные бумаги, а CFTC — цифровыми активами, трактуемыми как биржевые товары.

Особенно интересен момент, что CFTC получает контроль над спотовыми рынками криптовалют, которые не признаны ценными бумагами. Это касается большинства популярных коинов, таких как Bitcoin и (по последним решениям суда) Ethereum. Это значит, что рынок перестаёт висеть в воздухе — у каждой части экосистемы появляется свой «надзиратель», со своими правилами, процедурами и ответственностью.

Изменения для банков

Как по мне, одна из самых прогрессивных инициатив отчёта — это изменение подхода к банковской системе. То, что раньше было практически табу — хранение и обслуживание цифровых активов банками — теперь становится чуть ли не приоритетом. Прямо говорится о необходимости упростить регуляторные механизмы, чтобы финансовые учреждения могли легально обслуживать крипторынок.

Почему это важно? Потому что до сих пор большинство американских банков держались подальше от крипты. Риски, запреты обеих комиссий, неопределённость — всё это ставило крест на партнёрстве банков и Web3. А ведь в условиях растущей экономики цифровых активов, доступность банковской инфраструктуры может быть решающей для масштабного внедрения. Особенно если подумать о внедрении криптовалют в ипотеку, пенсионные накопления или ежедневные платежи.

Налоги и страхование

Про налоги, конечно, никто не забыл. В отчете предлагаются новые налоговые и страховые структуры, адаптированные к природе цифровых активов. Это особенно актуально для DeFi-платформ, криптотредеров и даже обычных пользователей, которые держат токены на кошельке или торгуют NFT. Речь идёт о создании единой и прозрачной системы налогообложения, а не о том хаосе, который царил ранее, когда каждый налоговый отчёт превращался в квест уровня GTA.

То же касается страхования. Сейчас страхование криптоактивов — это, мягко говоря, редкость. Это создаёт у пользователей чувство нестабильности и недоверия. Новый отчёт предлагает разработать страховые продукты, совместимые с особенностями блокчейн-среды.

Безопасность и борьба с преступностью

Особое внимание уделяется кибербезопасности и борьбе с незаконным использованием криптовалют. И это, на мой взгляд, абсолютно логично. С ростом легитимности должны расти и меры по защите. Правительство предлагается усилить существующие системы мониторинга транзакций, с упором на идентификацию подозрительной активности, отмывание денег и финансирование терроризма.

При этом подчёркивается, что механизмы соблюдения законов должны быть «умными» — не отворачивать инвесторов, а, наоборот, создавать безопасное пространство для долгосрочных операций с цифровыми активами. Это интересно, потому что акцент делается именно на балансе: между контролем и инновациями.

Во второй части разберём оставшиеся разделы документа — там не менее увлекательно: от темы CBDC до инициатив GENIUS и CLARITY.

CBDC и свобода выбора

Пожалуй, одна из самых неожиданных частей отчёта — это фактическое охлаждение к идее цифрового доллара (CBDC). Казалось бы, правительство США само должно рваться выпустить государственную криптовалюту и полностью её контролировать, но нет. В документе подчёркнуто, что нельзя допустить навязывания CBDC населению или бизнеса.

Что это значит на практике? Акцент делается на том, что цифровой доллар не должен вытеснять другие формы цифровых платежей. Будет развиваться параллельная экосистема с поддержкой существующих криптовалют и децентрализованных решений — тех же стейблкоинов и P2P-платформ. Это довольно редкий сигнал из госструктуры: возможность самостоятельного выбора инструментов как основа финансовой свободы.

Причём, по сути, отчёт отстаивает идеологию Web3 — децентрализацию, приватность и user empowerment. Ведь если навязать одну цифровую валюту, пусть даже государственную, то весь смысл крипты — как альтернативной системы — теряется. Здесь, надо сказать, Белый дом играет в долгую: лучше создать среду, где развиваются десятки решений, чем сажать всех в один цифровой вагон.

DeFi, токенизация и self-custody

Следующее, на чём я прям остановился с интересом, — раздел о поддержке инноваций. Там не просто говорится про децентрализованные финансы (DeFi) — они описываются как ключевое направление роста для финансовой индустрии США. Думаю, это отличный пример того, как технологии из мира крипты переходят из статуса “эксперимента” в “государственный интерес”.

Также в отчёте выделяют токенизацию как отдельную стратегию внедрения криптотехнологий в традиционные активы: недвижимость, облигации, права владения. Это огромный рынок, и, если честно, до недавнего времени в США было довольно туго с этими инициативами. Сегодня же предлагается не только разрешить, но и стимулировать такие формы цифровизации собственности на федеральном уровне.

Ну и моё уважение вызывает то, что поддерживается право на self-custody — хранение активов пользователями вне бирж, в личных кошельках. Для многих это фундаментальный элемент криптокультуры. Потому что когда твои токены хранятся на централизованной платформе — это уже не совсем твои токены. А теперь эта философия стала частью отчетной политики Белого дома.

GENIUS и CLARITY

Два крупных законодательных пакета — GENIUS и CLARITY — в отчёте названы приоритетными для скорейшего принятия. Я искренне надеюсь, что Сенат найдёт волю довести дела до конца. Потому что без этих законов регулирование останется легко оспариваемой зоной — а значит, невозможен поступательный рост отрасли.

О чём вообще эти инициативы? Кратко: GENIUS — это про глобальный экспорт американских стандартов в криптоиндустрии, чего, кстати, очень не хватает. Сейчас Европа с MiCA уже задаёт стандарты, а США рискуют отстать. А CLARITY — это про внутренний рынок: прозрачное нормативное поле, в том числе для стартапов, без постоянного страха получить штраф от регулятора «из-за разночтений».

Отчёт прямо указывает, что эти два закона дополняют друг друга и в идеале должны бы приниматься в пакете. Если их внедрят — тогда появится настоящая юридическая «дорога с разметкой» для бизнеса, инвесторов и регуляторов.

Технологическое лидерство и массовое внедрение

Теперь о самом важном. В финале отчёта чётко прослеживается глобальная цель — превратить криптовалюты в обычный элемент жизни каждого американца. Это не шутка. Там прямо сказано, что крипта должна использоваться для ипотеки, расчётов, банковских услуг и даже пенсионных накоплений.

Это знаковый сдвиг. Речь уже не идёт просто о регулировании или нейтрализации угроз. А о создании инфраструктуры, где криптовалюта – это такой же обыденный инструмент, как банковская карта или брокерское приложение. Плюс к этому хотят обеспечить глобальное технологическое лидерство США в Web3 и цифровой экономике. Потому что альтернатива — уступить пальму первенства другим странам. А этого администрация явно не хочет.

Как пример, в отчёте упоминаются государственные гранты для разработки блокчейн-решений, образовательные программы и корректировка лицензионных условий, чтобы стартапы могли расти внутри страны, а не уезжали в Сингапур или Швейцарию. Это прям стратегия не на год, а на десятилетие вперед.

Что это значит для нас

Знаешь, у меня после прочтения осталось ощущение, будто мы стоим на пороге новой финансовой эпохи. Причём не в стиле «всё будет на блокчейне, потому что модно», а более зрело: с учётом рисков, надёжности, защиты прав, конкурентоспособности и интересов государства.

Если всё пойдёт по этому сценарию — крипта перестанет быть «опасной штукой из Даркнета» и станет частью каждодневной цифровой экономики. Это как переход от dial-up к 5G — масштабы совсем другие. И если ты интересуешься криптой, DeFi, самостоятельным хранением активов или вообще цифровым будущим — значение такого документа трудно переоценить.

На всякий случай, вот подробный материал про криптовалюты на одном из надёжнейших ресурсов, если хочешь копнуть глубже.

И кстати, если интересно, то некоторые другие темы на эту тему можно найти здесь.